面對地位日趨重要的供應鏈金融業(yè)務，金融企業(yè)應從授信主體、業(yè)務流程、物流監(jiān)管、抵質押資產幾方面著手，方可防范相關法律風險。
近年來，供應鏈金融在銀行對公業(yè)務中的地位日趨重要。供應鏈金融服務是商業(yè)銀行站在供應鏈全局的高度，以核心企業(yè)為切入點，將資金注入到相對薄弱環(huán)節(jié)——中小企業(yè)，并協調供應鏈的資金流和降低鏈條財務成本而提供的系統性金融服務。在互聯網、移動互聯網、云計算、大數據等新技術的驅動下，供應鏈金融的創(chuàng)新模式和風險防控方式正面臨新的挑戰(zhàn)和調整。
牛奶作為質押物背后
財信德是一家從事國內商業(yè)批發(fā)、零售業(yè)務的貿易公司，成立于1998年，注冊資本1000萬元，是內蒙伊利在深圳地區(qū)的總代理。作為一家成立時間較晚、資產規(guī)模和資本金規(guī)模都不算大的民營企業(yè)，財信德的自有資金根本不可能滿足與伊利的合作需要。同時他們又沒有其他可用作貸款抵押的資產，如果再進行外部融資，也非常困難，資金問題成為公司發(fā)展的瓶頸。
此時財信德向當地民生銀行提出以牛奶作為質押物申請融資。在了解財信德的實際需求和經營情況并結合其上游供貨商伊利股份的資信狀況，民生銀行廣州分行與提供牛奶運輸服務的物流企業(yè)合作，推出了以牛奶作為質押物的倉單質押業(yè)務。物流企業(yè)對質押物提供監(jiān)管服務，并根據銀行指令，對質押物進行提取、變賣等操作。銀行給予財信德綜合授信額度3000萬元，以購買的牛奶做質押，并由生產商伊利股份承擔回購責任。該業(yè)務自開展以來，財信德的銷售額比原來增加了近兩倍。
案例的關鍵在于民生銀行業(yè)務創(chuàng)新，同意用牛奶作為質押物對企業(yè)進行授信。同時牛奶屬于容易變質的食品，因此操作過程中物流企業(yè)的積極配合也密不可分。
在國內銀行業(yè)供應鏈金融領域，比較有特色且規(guī)模較大的是平安銀行、中信銀行和民生銀行。深發(fā)展(現平安銀行)的模式是“N+1+N”，以中小企業(yè)為敲門磚作為產品先導期，逐步滲透到核心企業(yè)，以核心企業(yè)為軸向供應鏈的上下游開拓供應鏈金融業(yè)務。中信銀行的主要模式是“1+N”，充分利用其對公業(yè)務優(yōu)勢，直接切入核心企業(yè)，打通核心企業(yè)的供應鏈上下游。民生銀行的模式是“一圈兩鏈”，即一個商圈，產業(yè)鏈、供應鏈兩鏈，先導期利用中小企業(yè)融資鋪路來尋找對應的供應鏈，并成立了專門的貿易金融事業(yè)部，開展行業(yè)專業(yè)化、特色化的服務。
抬高監(jiān)管方門檻是關鍵
傳統信貸業(yè)務主要考核企業(yè)資質、業(yè)績、財務特征和擔保方式等，從單一主體經營、財務、市場等角度對企業(yè)綜合實力、還款能力進行的信用評價。在供應鏈背景下，鏈上企業(yè)的風險已發(fā)生根本變化，其不僅受自身風險因素的影響，同時還受供應鏈因素的影響。關鍵是控制貨權、把握商品價格、保持商品總值對融資敞口的對價（保障）效應。
面向未來，互聯網金融下面的供應鏈金融，在先進平臺和技術支持下，信息更加透明，有了更高的風控模型和風控技術，但對于相關法律風險仍不能掉以輕心，需從以下幾點著手，方能有效控制相關風險。
一是提升對全產業(yè)鏈上相關授信主體的綜合準入管理。需要結合供應鏈總體運營狀況，對授信企業(yè)的主體準入和交易質量進行整體性的評審，從供應鏈關聯的角度對鏈上各主體業(yè)務能力、履約情況，以及與對手的合作情況作出客觀、全面的評價。
二是優(yōu)化業(yè)務操作流程，規(guī)范各操作環(huán)節(jié)職責要點。供應鏈金融操作流程環(huán)節(jié)眾多、操作風險復雜多變，商業(yè)銀行應根據供應鏈融資業(yè)務特點重新設計業(yè)務流程，合理劃分崗位職責，通過設置專業(yè)的業(yè)務部門、制訂專門的業(yè)務操作指引、建立有效的內控管理制度、健全相應的操作風險管理機制，實現對各流程環(huán)節(jié)操作風險的有效控制。為此，要細化各流程操作指引，建立起明確而又細致的操作規(guī)范要求。還要針對業(yè)務管理需要，明確權責。同時要加快信息系統建設。
三是加強對物流監(jiān)管方的準入管理。在供應鏈金融業(yè)務中，物流監(jiān)管方起到“監(jiān)管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用。物流監(jiān)管方不僅受銀行委托對客戶提供的抵、質押物實現專業(yè)化的監(jiān)管，確保質押物安全、有效，而且掌握了整個供應鏈上下游企業(yè)貨物出庫、運輸和入庫等信息的動態(tài)變化。應重點選擇經營規(guī)模大、知名度高、資信情況好、倉儲設備專業(yè)、管理技術先進、操作規(guī)范完善、監(jiān)管程序嚴謹以及員工素質高的監(jiān)管方進行合作。要建立起對物流監(jiān)管方不定期的檢查制度，加大巡查頻度，重點檢查監(jiān)管方是否嚴格按照流程進行質物保管及出入庫操作，出入庫臺賬是否齊全，手續(xù)是否完備，質押貨物是否足值、貨物儲存方式和庫容庫貌是否符合要求、日常管理是否到位等，對于不符合管理要求的監(jiān)管方，要即使督促改進，必要時要堅決退出。
四是提升對抵、質押資產的動態(tài)管理。銀行在選擇抵質押物時，應選擇市場需求廣闊、價值相對穩(wěn)定、流通性強、易處置變現、易保存的產品。同時，要加強對抵、質押資產的價值管理。通過建立質物價格實時追蹤制度，完善逐日盯市操作和跌價補償操作要求，依據各商品的信貸條件設置價格波動警戒線，一旦價格跌至警戒線以下，及時通知經銷商存入保證金或補貨。同時，還要建立起對授信主體銷售情況、經營變化趨勢的監(jiān)控機制，定期跟蹤其銷售情況、財務變化、貨款回籠等影響銀行債權的信號，嚴格要求其根據銷售周期均勻回款，有效控制抵質押資產的價值變化風險。
