淺析互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀
2015年04月16日資源
一、供應(yīng)鏈金融
供應(yīng)鏈，是圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，將供應(yīng)商，制造商、分銷商、零售商自導最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。它是一個結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)業(yè)組織模式，包含了所有加盟的節(jié)點企業(yè)。
但傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模式存在缺陷。實踐中，核心企業(yè)往往通過推遲對供應(yīng)商的付款或加快向分銷商轉(zhuǎn)移庫存來實現(xiàn)自己的財務(wù)經(jīng)濟性。但這些做法實際上形成了對上游下游的資金擠壓。這樣一種簡單的成本轉(zhuǎn)移，沒有真正體現(xiàn)供應(yīng)鏈成員之間利益共通的原則。供應(yīng)鏈上下游分擔了核心企業(yè)的資金風險，但沒得到核心企業(yè)的信用支持。
而供應(yīng)鏈金融是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，以產(chǎn)業(yè)鏈為依托、以交易環(huán)節(jié)為重點、以資金調(diào)配為主線、以風險管理為保證、以實現(xiàn)共贏為目標，將金融服務(wù)在整條供應(yīng)鏈全面鋪開。通過供應(yīng)鏈上下游資金的統(tǒng)籌安排，合理分配各個節(jié)點的資金流動性，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)，從而實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈財務(wù)成本的最小化。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式出現(xiàn)之前，我國的供應(yīng)鏈金融是由商業(yè)銀行來主導。
供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融對比，最核心的區(qū)別在于信用評價標準。傳統(tǒng)金融標準單一，僅僅關(guān)注借款企業(yè)本身的信用水平和財務(wù)狀況，容易使具有經(jīng)營優(yōu)勢但自身資質(zhì)一般的中小企業(yè)難以獲得融資。與之相比，供應(yīng)鏈金融不是單純考慮企業(yè)自身，而是充分考慮其與供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的高度關(guān)聯(lián)性和利益趨同性，把握供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)對其他企業(yè)的掌控力和信用支持，注重從整體供應(yīng)鏈的角度對借款企業(yè)進行信用評價。
二、供應(yīng)鏈金融+P2P
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融與P2P的融合成為2014年起的一個重要發(fā)展趨勢。對于P2P行業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融是一個新興領(lǐng)域，這種模式的興起有其必要性。
首先，從P2P角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過近幾年的飛速發(fā)展，有相當一部分的P2P網(wǎng)貸平臺的運營模式趨向雷同，行業(yè)競爭也日益激烈，在競爭中敗退的平臺不在少數(shù)。若想要保持P2P行業(yè)的活力和可持續(xù)性并保證P2P公司的未來發(fā)展，公司應(yīng)該尋求新的發(fā)展模式，實現(xiàn)與其他公司的差異化競爭，盡可能避免遭到行業(yè)洗牌。同時，P2P平臺還面臨風險加劇、資產(chǎn)端難以標準化和規(guī)模化的困境。2014年以來，業(yè)務(wù)風險集中爆發(fā)，已經(jīng)先后有紅嶺創(chuàng)投、陸金所、銅板街等知名機構(gòu)出現(xiàn)大筆不良壞賬。根據(jù)零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果，截止到2015年2月28日，納入統(tǒng)計的平臺共2133家(僅包括有線上業(yè)務(wù)的P2P平臺)，其中正常運營的有1611家，其余有522家出現(xiàn)問題而倒閉退出行業(yè)。可見，P2P平臺需要獲得更加優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端來將風險控制在可控范圍內(nèi)。
其次，從供應(yīng)鏈金融的角度來看，在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中，多層次的貿(mào)易層級在產(chǎn)業(yè)鏈中需承擔 “墊資”任務(wù)，供應(yīng)鏈領(lǐng)域存在融資需求巨大與融資困難之間的矛盾;公司提供供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)主要依賴自有資金，但有限的自有資金規(guī)模限制了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)規(guī)模的拓展，如果擴大業(yè)務(wù)范圍，企業(yè)必須從外部獲取高成本資金來滿足業(yè)務(wù)需求，這又勢必將推高借款成本，加大了融資企業(yè)的財務(wù)負擔。
另外，金融業(yè)務(wù)最終還是要服務(wù)于實體經(jīng)濟，供應(yīng)鏈金融也是比較符合這種定位的領(lǐng)域。如果平臺把資金投放在扶持實體經(jīng)濟的供應(yīng)鏈上，對整個國家的經(jīng)濟發(fā)展有好處，也符合目前的政策導向。
因此，“供應(yīng)鏈金融+P2P”的融合是大勢所趨，互聯(lián)網(wǎng)金融來自信息網(wǎng)絡(luò)，供應(yīng)鏈金融來自物理網(wǎng)絡(luò)…
